Изучение информационного обеспечения финансового менеджмента. Информационное обеспечение финансового менеджмента и требования к его форме предоставления Виды информационного обеспечения финансового менеджмента

В условиях рыночной экономики значение объективной финансовой информации и, соответственно, финансовой отчетности занимает приоритетные позиции.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленной на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении фирмы в виде, удобном и понятном для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Информация должна содержать сведения для:

• · Оценки финансового состояния.
• · Оценки потока денежных средств.
• · Принятия инвестиционных решений.

Основными пользователями финансовой отчетности выступают:

• · инвесторы (собственники, рядовые акционеры, институциональные инвесторы);
• · кредиторы (коммерческие банки и другие институциональные заимодавцы, поставщики, которые на основании финансовой информации фирмы вырабатывают условия коммерческого кредитования данной фирмы);
• · профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данного объекта выплачивать более высокую зарплату;
• · заказчики продукции по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;
• · государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности;
• · население по поводу перспектив деловых контактов с экономическим объектом;
• · деловые и научные круги, изучающие потенциальное место в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, а также определяющие ее рейтинги.

Стороны, заинтересованные в получении информации в зависимости от их запросов и потребностей, можно условно разделить на две категории: внешние и внутренние.

Внутренние пользователи - менеджеры, руководство, финансовые менеджеры. В некоторых случаях в данную группу относятся и собственники предприятия.

Внешние пользователи - кредиторы, потенциальные инвесторы, контрагенты предприятия, налоговые органы, финансовый рынок в лице фондовой биржи и прочие.

Рис. 1.

Эффективное решение задач финансового менеджмента требует использования адекватных информационных ресурсов, которые по источникам формирования и отношению к управляющему объекту можно разделить на внутренние и внешние.

Внешние информационные ресурсы - к данной группе относится информация о других производителях, возможных потребителях, поставщиках. Такая информация может быть получена на информационных рынках. Выделяют следующие основные секторы мирового рынка информации:

• 1. Деловая информация, обслуживающая сферу бизнеса:
  • · макроэкономическая (характеризует общее состояние экономики);
  • · финансовая (характеризует конъюнктуру различных рынков);
  • · биржевая (о котировках на фондовом рынке);
  • · коммерческая (содержит сведения о предприятиях, их производственных связях и пр.);
  • · статистическая (экономическая, финансовая, биржевая и др. информация, представленная в виде динамических рядов);
  • · деловые новости (представляется информационными агентствами и охватывает различные сферы бизнеса).
• 2. Научная и профессиональная информация.
• 3. Социально-политическая и правовая информация.
• 4. Массовая и потребительская информация.

Внутренние информационные ресурсы - данная группа содержит информацию, которая создается в процессе функционирования предприятием и формируется специалистами его различных подразделений.

Внутренние информационные ресурсы могут быть организованы:

• 1. По экономическому содержанию:
  • · данные управленческого учета;
  • · различные сметы и бюджеты;
  • · плановые и оперативные данные о производстве и реализации;
  • · данные о закупках и расходование сырья;
  • · данные об издержках и пр.
• 2. По источникам формирования:
  • · бухгалтерия;
  • · финансовый отдел и другие.

В процессе своего функционирования предприятие вступает в отношения с субъектами внешней среды. Для того чтобы эти отношения были успешными и предприятие имело возможность реализовать свои интересы в этих взаимоотношениях, оно должно строить эффективную систему информационного обеспечения финансового менеджмента. Исчерпывающая, достоверная, своевременная и понятная информация является залогом принятия оптимальных финансовых решений, направленных на уменьшение расходов финансовых ресурсов, роста прибыли и рыночной стоимости предприятия.

Система информационного обеспечения (информационная система) финансового менеджмента представляет собой непрерывный и целенаправленный отбор соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия .

Отношения, в которые предприятие вступает с субъектами внешней среды, базирующиеся на финансовой информации о данном предприятии.

Финансовая информация представляет собой набор данных (в систематизированной определенным образом форме) о состоянии: хозяйственных ресурсов, обязательств и финансовых источников фирмы; уровня прибыли и затрат, позволяющих судить об ожидаемых доходах и связанные с ними риски; оборотов фирмы и качества ее активов; объема и качества потоков денежных средств.

Информационная система финансового менеджмента предназначена не только обеспечивать необходимой информацией управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять интересы широкого круга внешних ее пользователей. Основными пользователями финансовой информации являются внутренние и внешние пользователи .

К внешним пользователям финансовой информации относятся: кредиторы предприятия; потенциальные инвесторы; контрагенты предприятия по операционной деятельности; налоговые органы; аудиторские фирмы; финансовые консультанты и эксперты, которые привлекаются со стороны; фондовая биржа (при котировке на ней ценных бумаг, эмитированных предприятием); другие внешние пользователи.

Внешние пользователи могут использовать только ту часть информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние. Большая часть этой информации сосредоточена в официальной финансовой отчетности, которая предоставляется предприятием.

К внутренним пользователям финансовой информации относятся: управляющие (директора) предприятия; финансовые менеджеры всех уровней; собственники (акционеры) предприятия; прочие внутренние пользователи.

Внутренние пользователи, кроме вышеназванной, используют значительный объем оперативной информации о финансовой деятельности предприятия, является коммерческой тайной.

Каждое предприятие распоряжается тремя потоками финансовой информации: нормативной, плановой и фактической. Однако, внешнему пользователю доступны лишь фактические данные о финансовом состоянии предприятия.

В условиях рыночной экономики спрос на финансовую информацию очень высок. Чтобы удовлетворить такие разнообразные информационные потребности всех заинтересованных сторон, современное предприятие должно конструировать упорядоченные потоки своей финансовой информации, ее систематизированное представление в зависимости от содержания запроса соответствующей группы потребителей с точки зрения ее полезности.

С другой стороны, финансовая информация, которая является продуктом труда высшего менеджмента каждого предприятия, формируется, исходя из идеи рационального управления финансами. Это объективное по своей природе преимущественное право высшего менеджмента предприятия формировать финансовую информацию бесспорно пренебрегает интересами других пользователей. Именно это обстоятельство - главная причина появления асимметрии финансовой информации.

Истоки финансовой информации определяются двухуровневым характером учета: производственного, отражает движение товарных потоков; финансовый, отражающий движение финансовых потоков. Интеграция этих потоков информации, представленная в виде форм финансовой отчетности, является ключом к удовлетворению наиболее важных требований, предъявляемых к финансовой информации различными пользователями.

Информацию, которая обеспечивает потребности финансового менеджмента, можно классифицировать по видам в зависимости от ее источника и назначения. До основных классификационных составляющих информационного обеспечения финансового менеджмента можно отнести :

1. Отчетные и оперативные данные, в частности баланс, формы 2-4 бухгалтерской отчетности, статистические и финансовые оперативные данные.

К этому виду информационного обеспечения можно отнести, кроме данных соответствующих форм официальной бухгалтерской и статистической отчетности, также разработанные предприятием формы документов-носителей оперативной информации, а также накапливаемые сборники всех видов отчетной информации.

2. Нормативная и інструктивна информация всех уровней (государственная, региональная, отраслевая).

Этот вид информации включает законодательно-правовые и нормативно-методические документы по вопросам финансовой деятельности, соответствующие сборники информационных материалов.

3. Планово-прогнозная информация.

Этот вид информации включает: статистические сборники (государственные, региональные, отраслевые, ведомственные) по вопросам финансовой деятельности, финансовых рынков, банковской деятельности; публикации по соответствующим вопросам в периодических изданиях; прогнозные данные, в бюджеты всех уровней и их проекты; курсы валют в динамике, биржевую и банковскую оперативную информацию.

К этому виду информационного обеспечения финансового менеджмента можно отнести также данные инвестиционной информации, включая результаты сравнительной оценки вариантов инвестиционных проектов по всем видам инвестиций (прямых или портфельных).

Носителями этой информации могут быть справки или прогнозные модели трастовых и инвестиционных компаний (в том числе и банков) по управлению портфелем ценных бумаг, рабочие расчеты предприятия по вопросам планирования и оценки эффективности инвестиций.

К планово-прогнозного вида информационного обеспечения финансового менеджмента можно также отнести информацию, которая используется для составления бизнес-плана предприятия, в частности все виды технико-экономических расчетов по этим вопросам, справочно-аналитическую информацию.

Носителями такой информации могут служить соответствующие формы бизнес-плана, текущее и перспективное финансовые планы предприятия.

4. Справочно-аналитическая информация.

К этому виду информационного обеспечения финансового менеджмента можно отнести накопительную или различного рода разовую информацию, которая формируется соответствующими службами предприятия. Эта информация включает, в частности, различные аналитические обзоры, составляемые предприятием, в том числе пояснительные записки к балансу и каждой из форм бухгалтерской отчетности по вопросам финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также накопительные аналитические сборники, таблицы, формы, макеты, бизнес-справки по различным аспектам финансов предприятия.

Основу информационного обеспечения составляет информационная база. К формированию информационной базы финансового менеджмента, предъявляются следующие основные требования : значимость, полнота, достоверность, своевременность, понятность, релевантность, сопоставимость, эффективность.

Совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, формируемых за счет внутренних и внешних источников информации. В разрезе каждой из этих групп источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, подвергается предварительной классификации .

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников делится на четыре группы:

1. Показатели, характеризующие общее экономическое развитие страны, которые в свою очередь делятся на:

а) показатели макроэкономического развития (темп роста валового внутреннего продукта и национального дохода; объем эмиссии денег в исследуемом периоде; денежные доходы населения; депозиты населения в банках; индекс инфляции; учетная ставка центрального банка);

б) показатели отраслевого развития (объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика; общая стоимость активов предприятий; сумма собственного капитала предприятий; сумма валовой прибыли предприятий; ставка налогообложения прибыли предприятий; ставка налога на добавленную стоимость и т. п.).

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка, а именно:

а) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов (виды основных фондовых инструментов; цена котировки спроса и предложения основных видов фондовых инструментов; объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; сводный индекс динамики цен на фондовом рынке);

б) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка кредитных инструментов (кредитная ставка коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита; лизинговая ставка по видам активов, передаваемых в лизинг; депозитная ставка коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам);

в) показатели, характеризующие конъюнктуру рынка валютных инструментов, (официальный курс некоторых валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности; курс покупки-продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками).

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов, среди которых выделяют следующие группы:

а) банки; б) страховые компании; в) поставщики продукции; г) покупатели продукции; д)конкуренты.

4. Нормативно-регулирующие показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков:

а) нормативно-регулирующие показатели по различным направлениям финансовой деятельности предприятия;

б) нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:

1. Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по предприятию в целом:

а) показатели, которые обязательно отражаются в балансе предприятия;

б) показатели, которые отражаются в отчете о финансовых результатах;

в) показатели, которые отражаются в отчете о собственном капитале и в отчете о движении денежных средств.

2. Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Формирование системы показателей этой группы строится на данных управленческого учета, должен быть организован на предприятии.

Данные показатели группируются по следующим признакам:

а) по сфере деятельности предприятия (операционная, инвестиционная, финансовая);

б) по центрам ответственности;

в) по географическому расположению;

г) по виду конечной продукции и тому подобное.

3. Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия. Эти показатели формируются непосредственно на предприятии по следующим двум блокам:

а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия. В эту систему включаются нормативы отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормативы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т. п;

б) система плановых показателей финансового развития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

Использование всех представленных показателей, что происходят из внешних и внутренних источников, позволяет создать на предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения финансового менеджмента, ориентированную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансами предприятия.

Информационная система (или система информационного обеспечения) финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечивать необходимой информацией не только управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять интересы широкого круга внешних ее пользователей.

Характеризуя состав пользователей информации, входящей в информационную систему финансового менеджмента, следует отметить, что круг интересов внешних и внутренних потребителей этой информации существенно различается.

Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние. Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием.

Внутренние пользователи наряду с вышеперечисленной, используют значительный объем информации о финансовой деятельности предприятия, представляющей коммерческую тайну. Кроме того, внутренние пользователи используют значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему финансового менеджмента

Высокая роль финансовой информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет соответственно высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы финансового менеджмента. Так, к информации, включаемой в эту систему, предъявляются следующие основные требования.

1. Значимость, которая определяет насколько привлекаемая информация влияет на результаты принимаемых финансовых решений, в первую очередь, в процессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.

2. Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

3. Достоверность, которая определяет насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей и проверяема.

4. Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования.

5. Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (а соответственно и адекватного ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается.

6. Релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия.

7. Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п.

8. Эффективность, которая применительно к формированию информационной системы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.

Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников информации. В разрезе каждой из групп этих источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, предварительно классифицируется.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре основные группы.

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных целевых показателей финансового менеджмента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока.

В первом блоке «Показатели макроэкономического развития»- содержатся следующие основные информативные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия: а) темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода; б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде; в) денежные доходы населения; г) вклады населения в банках; д) индекс инфляции; е) учетная ставка центрального банка.

Во втором блоке - «Показатели отраслевого развития» - содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие: а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика; б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных; в) сумма собственного капитала предприятий; г) сумма балансовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционной) деятельности; д) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности; е) ставки налога на добавленную стоимость и акцизного сбора на продукцию, выпускаемую предприятиями отрасли; ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде.

2. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на два блока.

В первом блоке - «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов» - содержатся следующие основные информативные данные: а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке; б) котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов; в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке - «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов» - содержатся следующие основные информативные данные: а) кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита; б) депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам; в) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности; г) курс покупки - продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками.

3. Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами)

4. Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятельности предприятия» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка».

Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы.

1. Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по предприятию в целом. Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия. Формирование системы показателей этой группы основывается на данных финансового учета предприятия.

В то же время, информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отражение информативных показателей лишь по предприятию в целом (что не позволяет использовать ее при принятии

Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на

три основных блока.

В первом блоке содержатся показатели, отражаемые в «Балансе предприятия». Этот баланс содержит два основных раздела - «Актив» и «Пассив».

В основе актива баланса отражаются показатели следующих трех разделов: 1) основные средства и другие внеоборотные активы; 2) запасы и затраты; 3) денежные средства, расчеты и другие активы.

Второй и третий разделы актива баланса позволяют получить представление об общей сумме оборотных активов, используемых предприятием.

В составе пассива баланса отражаются показатели следующих трех разделов: 1) источники собственных и приравненных к ним средств; 2) долгосрочные пассивы; 3) расчеты и другие пассивы. Второй и третий разделы пассива баланса позволяют получить представление об общей сумме заемного капитала, используемого предприятием. В составе пассива баланса отражаются также показатели суммы прибыли, полученной в отчетном периоде (с ее разделением на нераспределенную и использованную) и суммы нераспределенной прибыли прошлых лет.

ВА + ОА = К;

СК + ЗК = А, где ВА — сумма внеоборотных активов;

ОА-сумма оборотных активов;

К-сумма используемого совокупного капитала;

СК-сумма используемого собственного капитала;

ЗК-сумма используемого заемного капитала;

А-сумма совокупных активов.

Во втором блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о финансовых результатах и их использовании» Этот отчет включает показатели по следующим основным разделам: 1) финансовые результаты; 2) использование прибыли; 3) платежи и бюджет; 4) затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль и другие.

В разделе «Финансовые результаты» содержатся показатели формирования прибыли - от операционной деятельности, от реализации имущества, от внереализационных операций; приводится общая сумма балансовой прибыли или убытка в отчетном периоде.

В разделе «Использование прибыли» содержатся показатели по отдельным направлениям ее использования, что позволяет получить представление о соотношении суммы прибыли, отчисляемой в бюджет и остающейся в распоряжении предприятия; о соотношении суммы капитализируемой и потребляемой прибыли и т.п.

В последующих разделах содержатся данные об уплаченных предприятием налогах и использованных налоговых льготах, что позволяет учесть эту информацию при разработке налоговой политики предприятия в процессе управления формированием финансовых ресурсов.

В третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о финансово-имущественном состоянии предприятия». Этот отчет, хотя и содержит обширный круг показателей, используемых в управлении финансовой деятельностью, но разрабатывается только один раз в год, что не позволяет применять эту информацию в процессе оперативного управления. В этом отчете содержатся показатели движения разнообразных финансовых фондов предприятия; использования средств бюджета и внебюджетных фондов; направления средств в целевые фонды и на потребление, наличия и движения нематериальных активов, финансовых вложений и других.

2. Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольшей степени - в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности.

Формирование системы показателей этой группы основывается на данных организуемого на предприятии управленческого учета.

Этот вид учета получает развитие в связи с переходом предприятий нашей страны к общепринятой в международной практике системе бухгалтерского учета, который позволяет существенно дополнить учет финансовый. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений (в основном, в области управления формированием и использованием прибыли) и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значения показателей (а следовательно и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность представления результатов управленческого учета полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных управленческих решений (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); этот учет может быть структурирован в любом разрезе - по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п.

2. ПОНЯТИЯ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ В АНАЛИЗЕ «ИЗДЕРЖКИ – ОБЪЕМ– ПРИБЫЛЬ»

CVP-анализ (Cast Value Profit -затраты, объем, прибыль) как метод выявления оптимального распределения ресурсов по видам продукции и принятия решения о производстве товаров.

Для обеспечения выживаемости предприятия на рынке оно должно продавать достаточно товаров, чтобы покрыть следующие виды расходов:

Прямые расходы на производство конкретных продуктов.
Расходы, связанные с деятельностью предприятия в целом.

Издержки также бывают двух типов — постоянные и переменные. Переменными издержками обычно называют издержки, меняющиеся пропорционально объему продукции и включающие, соответственно, издержки первого вида:

сырье и материалы на производство единицы продукции;
электроэнергия и другие энергоресурсы на единицу товара;
сдельная зарплата.

Постоянными обычно называют затраты, которые не меняются с изменением объема производства и сбыта продукции. например:

зарплата дирекции;

зарплата административного персонала;

затраты на социальную сферу;

инфраструктурные издержки;

другие виды накладных расходов.

Сумма постоянных и переменных издержек и дают цифру общих затрат предприятия, которые оно должно покрывать за счет продажи своих товаров.

Анализ затрат, объема продукции и прибыли (CVP — анализ) называют анализом безубыточности. Он состоит в нахождении точки на координате объема продукции, соответствующей пересечению прямой общих издержек с прямой дохода от продаж, представлен на рис. 1

CVP — анализ помогает определить:

объем продаж, необходимый для покрытия затрат (точки безубыточности);

объем продаж, необходимый для того, чтобы заработать желаемую прибыль;

влияние на прибыль изменений цены продаж, переменных затрат, постоянных затрат и доходов;

воздействие изменений в товарной смеси на точку безубыточности и доход.

Преимущества CVP — анализа заключаются в следующем:

– помогает в планировании прибыли компании;

– иллюстрирует влияние операционных средств на прибыль;

– помогает в определении оптимальной пропорции постоянных и переменных затрат компании.

Применение CVP — анализа возможно при:

оценке производственной, сбытовой и административной деятельности;

запуске нового бизнеса;

введении нового товара;

модернизации существующего бизнеса.

Ограничения CVP — анализа:

цена продаж остается постоянной, что требует следующих предположений:

эластичность спроса является достаточно большой, чтобы оставлять неизменной цену при увеличении объема продаж;

цена продаж является устойчивой в течении расчетного периода;

есть только один товар или постоянная товарная смесь;

постоянная эффективность производства;

не изменяются средства производства;

постоянные переменные затраты на единицу продукции;

постоянные затраты фиксируются;

постоянные и переменные затраты хорошо разделены, определены и оценены.

Правила CVP — анализа:

увеличение цены продаж снижает точку безубыточности;

увеличение переменных и постоянных затрат увеличивает точку безубыточности.

В рамках CVP-анализа важным показателем при принятии управленческих решений является точка безубыточности, характеризующая такой объем деятельности (натуральное количество продукции), при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков, т.е. натуральный объем продаж в точке безубыточности обеспечивает равенство выручки и суммы всех затрат (постоянных и переменных), а прибыль здесь равна нулю.

С помощью CVP — анализа можно так же вычислить границу безопасности, которая определяется как количество продаж, на которое может быть снижен объем продаж без перехода бизнеса в убыточную область:

Самая серьезная проблема CVP — анализа — его монотоварность. Точка безубыточности остается точкой только в случае одного товара. Для двух товаров это уже прямая, для трех — плоскость, для четырех — гиперплоскость. Разобраться в этом без современных вычислительных средств и методов не представляется возможным. В настоящее время широкое применение получил программный продукт Marketing Expert, позволяющий находить варианты цен покрытия издержек предприятия для большого числа товаров.

3. Внешнее управление

Согласно ст. 27 Закона о банкротстве при рассмотрении дела о банкротстве должника – юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

наблюдение;

финансовое оздоровление;

внешнее управление;

конкурсное производство;

мировое соглашение.

Порядок введения внешнего управления определен статьей 93 ФЗ «О банкротстве». Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных указанным законом. Внешнее управление вводится на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом, не более чем на шесть месяцев, если иное не установлено законодательством. В то же время, по ходатайству собрания кредиторов или внешнего управляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.

Если с момента введения финансового оздоровления до момента рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более 18 месяцев, арбитражный суд не вправе выносить определение о введении внешнего управления.

Внешнее управление вводится на срок не более восемнадцати месяцев, который может быть продлен, не более чем на шесть месяцев.

По ходатайству собрания кредиторов или внешнего управляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.

С момента введения внешнего управления:

прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

Для осуществления своих полномочий временному управляющему необходимо получение в государственном органе Российской Федерации по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению соответствующей лицензии. Требование о наличии лицензии у арбитражного управляющего – новое в нашем законодательстве. Положения о лицензировании вводятся с 1 марта 1999 года. «До этого времени, при рассмотрении выдвинутых кандидатур целесообразно ориентироваться на лиц, имеющих аттестат специалиста по антикризисному управлению. Вместе с тем не исключена возможность назначения арбитражного управляющего из числа сотрудников государственного органа по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению» 1 .

Не позднее одного месяца с момента своего назначения внешний управляющий должен разработать план внешнего управления, который представляется на утверждение Собранию кредиторов.

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства.

Реализация плана внешнего управления не должна приводить к прекращению хозяйственной деятельности должника, за исключением случаев, когда к покупателю имущества должника переходят обязанности по уплате текущих платежей должника.

Мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника; уступка прав требования должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника; размещение дополнительных акций должника; продажа предприятия (бизнеса) должника; замещение активов организации; иные способы восстановления платежеспособности должника.

ЗАДАЧА

Заемщик получил кредит в размере 3,5 млн. руб. под 23% годовых. Определите сумму наращения по точным и обыкновенным процентам через 1, 2, 3 года. Предварительно рассчитав коэффициент наращения.

Решение

Формулу наращения для сложных процентов

(1)

где S — наращенная сумма,

i — годовая ставка сложных процентов,

п — срок ссуды,

— множитель (коэффициент) наращения, который обозначим K нар ..

В практических расчетах в большинстве случаях применяют дискретные проценты, т.е. проценты, начисляемые за одинаковые интервалы времени (год, полугодие, квартал и т.д.).

Наращение по сложным процентам представляет собой рост по закону геометрической прогрессии, первый член которой равен Р , а знаменатель

Рассчитаем коэффициенты наращения по простым и сложным процентам по ставке 23% годовых и временной базе 360 дней. Результаты расчета поместим в таблицу 1.

Таблица 1 – Расчеты коэффициента наращивания

Для принятия наиболее эффективных управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния хозяйствующего субъекта, необходима соответствующая информационная база. В качестве этой информационной базы должны выступать результаты комплексного анализа финансового состояния предприятия, позволяющие определить пути его улучшения. При этом анализ финансового состояния предприятий должен учитывать их отраслевую специфику как с позиции отбора показателей, используемых в процессе анализа финансового состояния, так и с позиции разработки нормативной базы выбранных показателей.

Информационное обеспечение финансового анализа представляет собой систему сбора и обработки как внешней, так и внутренней информации о деятельности предприятия, и осуществляется за счет непрерывного целенаправленного подбора информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Внешняя информация предназначена для обеспечения руководства необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой функционирует само предприятие. Сбор внешней информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке (о конкурентах, клиентах и т.д.). К основным источникам внешней информации относят:

• издания, публикации, официальные сообщения органов власти;
• отчеты информационно-аналитических агентств;
• средства массовой информации и рекламу;
• публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;
• личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

Внутренняя информация предназначена для анализа и оценки финансового состояния оцениваемого предприятия при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений. Сбор и анализ внутренней информации необходимы для понимания особенностей оцениваемого предприятия и характеризуют эффективность его деятельности.

Источники внутренней информации:

• финансовая (бухгалтерская) отчетность;
• статистическая отчетность;
• налоговая отчетность;
• результаты внутренних исследований;
• акты ревизий и проверок и др.

Финансовая отчетность представляет собой систему сбора информации об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, необходимых для принятия соответствующих экономических решений.

Все организации, независимо от формы собственности, находящиеся как на самоокупаемости, так и на бюджетном финансировании, обязаны составлять бухгалтерскую финансовую отчетность .

Исторический экскурс

В конце XIX - начале XX в. появилось новое направление в учете - балансоведе- ние, которое развивалось И. Шером, II. Герстиером, Ф. Ляйтнером, А. Рощаховским. Согласно мнению А. Рощаховского, баланс должен был показывать состояние дел, а задача бухгалтерии определялась так: «В нужный момент дать по возможности истинное представление о состоянии дела и степени его выгодности».

В России финансовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним, которые в свою очередь состоят из отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, отчета о целевом использовании полученных средств.

Бухгалтерская отчетность предприятия должна быть составлена на русском языке, выражена в валюте Российской Федерации и подписана руководителем и главным бухгалтером предприятия.

Рассмотрим основные формы финансовой отчетности более подробно.

Бухгалтерский баланс - документ, характеризующий общее состояние активов и пассивов предприятия на определенный момент (дату) в денежном выражении. Баланс содержит обобщенные данные о финансовом положении организации, которые информируют владельца предприятия о материальных ценностях, величине запасов, инвестициях и капитале, которыми он владеет.

Исторический экскурс

Русский ученый Н. С. Аринушкин в работе «Балансы акционерных предприятий» (1912) дает следующие определения баланса: «Баланс есть удобозримое наглядное (в форме двусторонней таблицы) изображение соотношения активного и пассивного имущества, причем имущество как по активу, так и по пассиву должно быть изображено по родовым категориям»; «баланс есть изображение экономического и юридического состава имущества и достигнутых предприятием результатов».

Бухгалтерский баланс имеет типовую форму, которая утверждена приказом Министерства финансов РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух разделов:

• 1) актив баланса содержит в себе информацию о ресурсах предприятия. Данный раздел состоит из двух частей: внеоборотные активы и оборотные активы;
• 2) пассив баланса раскрывает суть источников формирования ресурсов предприятия. Пассив содержит следующие составляющие: капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

Итоги пассива и актива бухгалтерского баланса всегда должны быть одинаковыми. В бухгалтерском балансе активы и пассивы должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения на краткосрочные (до 12 месяцев) и долгосрочные (более 12 месяцев). В табл. 1.2 представлено содержание бухгалтерского баланса предприятия но группам основных статей.

Таблица 1.2

Рассмотрим наиболее важные группы статей раздела внеоборотных активов предприятия. По группе статей «Нематериальные активы» отражаются нрава предприятия на объекты, не имеющие материально-вещественной формы, но использующиеся более 12 месяцев (см. табл. 1.2). К ним также относятся объекты интеллектуальной собственности, исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, деловая репутация предприятия, патенты и торговые марки, фирменные знаки и ир. При этом важно отметить, что не являются нематериальными активами интеллектуальные и деловые качества персонала предприятия, их квалификация и способность к труду, так как они неотделимы от носителей и не могут использоваться без них.

По группе статей «Основные средства» показывают объекты действующих основных средств, которые находятся на стадии реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе (за исключением неамортизируемых объектов). К этой группе можно отнести земельные участки, объекты природопользования, капитальные вложения и многолетние насаждения, находящиеся в собственности предприятия, а также объекты незавершенного строительства до их ввода в постоянную эксплуатацию. Таким образом, в статье «Основные средства» отражаются средства труда, которые участвуют в производственном процессе предприятия, сохраняя при этом свою натуральную форму, со сроком полезного использования более одного года. В бухгалтерском балансе отражена остаточная стоимость основных средств за вычетом начисленной суммы амортизации.

В статье «Доходные вложения в материальные ценности» отражают остаточную стоимость имущества, зданий, помещений, оборудования и других ценностей предприятия, имеющих материально-вещественную форму, которые предоставляются за определенную плату во временное пользование и владение с целью получения дохода. Одной из форм доходных вложений в материальные ценности является лизинг.

По группе статей «Финансовые вложения» отражают долгосрочные инвестиции со сроком погашения более 12 месяцев: в дочерние и зависимые общества, в уставные капиталы других организаций, в государственные и иные ценные бумаги других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям.

Следующий раздел актива баланса - «Оборотные активы» - содержит несколько групп статей.

В состав группы «Запасы» включают непосредственно производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие), предназначенные для производства продукции или оказания услуг, для продажи или перепродажи (готовая продукция), готовую продукцию, товары отгруженные, а также расходы будущих периодов (затраты, производимые в предшествующем и отчетном периодах, но подлежащие включению в себестоимость продукции в последующие периоды, например, затраты на подготовку будущего производства). Таким образом, запасы составляют основу изготовляемого продукта и включаются в себестоимость продукции, работ и услуг полностью после предварительной обработки в одном производственном цикле.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» показывают сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным запасам, нематериальным активам и другим ценностям, который не принят к вычету.

Важную роль в стабилизации финансово-хозяйственной деятельности играет состояние дебиторской задолженности, которую отражают в балансе в статье «Дебиторская задолженность». По данной статье показывают сумму задолженности организаций - покупателей и заказчиков - в соответствии с условиями заключенных договоров купли-продажи; задолженность покупателей и заказчиков, обеспеченную векселями; сумму задолженности учредителей организации по вкладам в ее уставный (складочный) капитал; сумму уплаченных (выданных) авансов другим организациям по предстоящим расчетам в соответствии с условиями договоров; задолженность по расчетам с поставщиками, недостачам материально- производственных запасов, выявленным при приемке, по расчетам с подотчетными лицами, по расчетам с государственными или муниципальными органами, штрафам, неустойкам и т.д.

По статье «Финансовые вложения» отражают фактические затраты предприятия по выкупу собственных акций у акционеров, инвестиции предприятия в ценные бумаги (государственные, других организаций), займы, предоставленные другим организациям.

В статье «Денежные средства» показывают остаток денежных средств предприятия по отдельным статьям: расчетный счет, валютный счет в кредитных организациях и пр.

Пассив бухгалтерского баланса представлен, прежде всего, группой статей «Уставный капитал» в разделе «Капитал и резервы».

По статье «Добавочный капитал» отражают суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия в результате их переоценки, а также часть нераспределенной прибыли, направленной предприятием на капитальные вложения.

По группе статей «Резервный капитал» показывают сумму остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых предприятием в соответствии с законодательством РФ или учредительными документами. Так, в соответствии с требованиями действующего законодательства акционерные общества формируют резервы в размере не менее 5% уставного капитала .

По группе статей «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» показывают переходящий остаток прибыли (убытка) за прошлый отчетный год. Следует отметить, что остатки средств фондов (потребления, накопления и др.), сформированных за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, отдельно в балансе не показывают, а приводят в Пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Это интересно

Как показывает российская практика, лишь незначительное количество предприятий создают достаточные резервы, в то время как в зарубежной практике резервы составляют обязательную часть учета. Кроме того, в отличие от международных стандартов финансовой отчетности в российской практике отсутствует требование дисконтирования созданных резервов.

По группе статей «Займы и кредиты» в разделе «Долгосрочные обязательства» отражают суммы задолженности предприятия перед банками по кредитам и займам, которые необходимо погасить более чем через 12 месяцев после отчетной даты. К долгосрочным обязательствам также относятся отложенные налоговые обязательства.

В разделе «Краткосрочные обязательства» показывают суммы обязательств предприятия, которые необходимо погасить в течение 12 месяцев после отчетной даты, включая причитающиеся к уплате проценты на конец отчетного периода.

По группе статей «Кредиторская задолженность» отражают сумму задолженности перед поставщиками и подрядчиками, персоналом по оплате труда, государственными внебюджетными фондами, бюджетом по налогам и сборам и т.д.

В статье «Доходы будущих периодов» отражают суммы доходов будущих периодов, например доходы от сдачи в аренду имущества, когда условиями договора предусмотрено внесение арендной платы за определенный срок.

И наконец, в группе статей «Прочие краткосрочные обязательства» показывают суммы таких обязательств, не нашедшие отражения по другим статьям раздела краткосрочных обязательств.

В отчете о финансовых результатах отражаются финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период и аналогичный период предыдущего года.

В отчете о финансовых результатах обязательно должны быть отражены:

• доходы и расходы по обычным видам деятельности;
• прочие доходы и расходы;
• определение финансового результата;
• отражение расчетов по налогу на прибыль;
• расчет чистой прибыли (убытка);
• справочная информация.

Суммы доходов, расходов и финансовые результаты рассчитываются для отражения в отчете о финансовых результатах нарастающим итогом с начала года до конца отчетного периода.

Показатели отчета о финансовых результатах дополняют отраженную в бухгалтерском балансе информацию. Из баланса можно узнать о наличии активов и обязательств предприятия по состоянию на отчетную дату (конец года), а отчет о финансовых результатах позволит судить о размере доходов и понесенных расходов, наличии прибыли или убытков, т.е. об эффективности работы предприятия за отчетный год.

Отчет об изменениях капитала - документ, являющийся приложением и поясняющий содержание двух основных отчетных для бухгалтерии документов - бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Основное назначение данного документа состоит в разъяснении дополнительной информации об изменениях в капитале любого характера - уставном, резервном или добавочном.

Структура сведений, содержащихся в отчете об изменении капитала, сводится к следующему:

• количественная характеристика прибыли и убытков;
• статьи доходов, расходов и их итоговые показатели, оказавшие влияние на изменения капитала;
• анализ отчета, а именно: итоговое влияние прибыли, убытка, доходов и расходов на изменение капитала и суммарный показатель такого влияния.

Здесь приводится информация об оставшейся прибыли и указываются цели ее распределения, а также конкретные мероприятия, на которые она была направлена.

В отчете об изменениях капитала отображается информация относительно назначения денежных средств, поступивших из государственного бюджета, а также внебюджетных организаций. Эти данные должны приводиться в сравнительной характеристике за несколько отчетных лет.

В отчете о движении денежных средств формируются сведения о движении денежных средств предприятия в российской и иностранной валюте. Данные о движении денежных средств приводятся за отчетный и предыдущий год. Отчет составляют в официальной валюте Российской Федерации - рублях.

Отчет построен по балансовому принципу: остаток на начало отчетного периода плюс поступления минус расход равняется остатку на конец отчетного периода.

В отчете о движении денежных средств отражаются данные, прямо вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств.

Источником сведений для составления отчета являются данные о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах.

Данные отчета о движении денежных средств должны характеризовать изменения в финансовом положении предприятия в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Таким образом, для целей финансового анализа предприятия целесообразно использовать всю доступную информационную базу о деятельности предприятия, позволяющую найти ответы на поставленные вопросы.

• Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
• Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах

Информационное обеспечение финансового менеджмента представляет собой единство внутренних и внешних источников информации. Она заключается в подготовке, нахождении и использовании общеэкономической, бухгалтерской, финансовой, коммерческой, статистической и другой информации. Основным источником информации для управления финансами на предприятии являются бухгалтерская отчетность, а также обеспечение менеджмента электронными системами коммуникаций. Для крупных предприятий и организаций управление - одна из наиболее острых, а иногда и критических проблем, поэтому необходимы постоянное повышение квалификации и компьютерной грамотности финансовых менеджеров. В настоящее время система бухгалтерского учета автоматизируется. Но, несмотря на очевидные преимущества, перевод бумажных документов в электронную форму - сложная проблема. Для крупных предприятий это связано с огромным потоком документов, для мелких - с их финансовыми возможностями, наличием квалифицированных кадров и т.п. Создаются автоматизированные рабочие места (АРМ) финансовых менеджеров, которые представляют собой малые вычислительные системы, ориентированные на автоматизацию управления финансами предприятия.

Основным источником финансовой информации является финансовая отчетность.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составляющаяся на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также об изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме этим пользователям определенных деловых решений на предприятии.

Финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и внешней средой. Основной целью предоставления информации внешним пользователям является получении дополнительных финансовых ресурсов.

Среди внешних пользователей отчетности выделяют две группы:1.пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании (собственники, поставщики, покупатели); 2.пользователи, непосредственно незаинтересованные в ней (аудиторские службы, торговые ассоциации, регистрационные государственные органы, биржи и прочие).

В соответствии с различными экономическими признаками вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международном практике называются элементами финансовой отчетности. Основными из них являются: активы, обязательства, собственный капитал, доходы-расходы, прибыль – убыток.

Все элементы отражаются в Бухгалтерском балансе (форма №1), в Отчете о прибылях и убытках (форма №2), в Отчете о движении денежных средств (форма №4).

4. Денежные потоки и методы их оценки.

Денежный поток – поступление и выплаты денежных средств, распределенные по времени и обусловленные деятельностью предприятия. Классификация денежных потоков. 1. По видам деятельности: денежный поток производственной деятельности, денежный поток инвестиционной деятельности, денежный поток финансовой деятельности. 2. По направлению движения: положительный и отрицательный. 3. По способу оценки во времени: настоящий и будущий (прогнозируемый). 4. По уровню достаточности: избыточный и дефицитный. Существует два метода расчета потоков денежных потоков: прямой и косвенный. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном - на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах. При прямом методе предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками на предприятии по трем видам деятельности (основной, инвестиционной и финансовой) и их оттоками. При косвенном методе основой для расчета является нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия. При этом увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов - увеличивает, и наоборот. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, а при косвенном - прибыль.